.Voor alle voorzichtigheid en geduld van kopers en verkopers tijdens de onzekerheid van 2023, kunnen de vroege vooruitzichten voor fusies en overnames in 2024 misschien wel de beloning zijn. Hoewel er geen kristallen bol is om precies te weten wat de toekomst zal brengen, wijst het sterke economische einde van 2023 in de richting van ideale marktomstandigheden, wat een potentiële versnelde consolidatie in deze sector voor 2024 en daarna mogelijk maakt.

Het is mogelijk dat zowel de vraag van kopers als het aanbod van verkopers in 2024 toeneemt, terwijl de waarderingen op of nabij hun hoge niveau blijven. Elke stijging van zowel vraag als aanbod zal echter worden beïnvloed door verschillende factoren .Voor kopers zullen renteverlagingen door de Fed en een betere toegang tot schulden de belangrijkste factoren zijn die de activiteit stimuleren”, aldus MarshBerry in het rapport.                                                                                                                                                   “OOp dit moment zijn de schuldmarkten vriendelijker voor kopers. Zelfs bij hogere rentetarieven, relevant voor het hoeveelheid schuld die een koper kan lenen, kruipen de hefboomratio’s terug naar boven de 7x – zoals in de goede oude dagen van 2021. De schuldcapaciteit neemt toe, terwijl de prijs van schulden op een gegeven moment hopelijk zal dalen. 2023 werd al een aanzienlijk volume aan hoogrentende schuld opgehaald door PE-gesteunde kopers – naar schatting bijna $ 27 miljard, vergeleken met $ 7 miljard in 2021.miljard dollar, vergeleken met $7 miljard in 2022. Een zachter economisch klimaat in 2024 kan net het excuus zijn dat kopersom overnamestrategieën op te voeren en kapitaal in te zetten.

Daarnaast zal PE een grote rol blijven spelen in de consolidatie van de verzekeringssector. de verzekeringssector. Dit is een trend die al enkele jaren aan de gang is. PE heeft in deze sector uitzonderlijke rendementen behaald. Op dit moment zijn er misschien wel 8-10 door PE gesteunde makelaars op zoek naar een nieuwe partner. Verwacht wordt dat een aantal grote kopers herkapitaliseert, herstructureert of met elkaar combineert in 2024.Voor verkopers blijft het streven naar een hogere servicekwaliteit voor hun klanten een thema  blijven in het onafhankelijke landschap.                                                                                                                “De klant blijft meer eisen/verwachten van zijn makelaar en toegang tot kennis van de sector, gegevens en analyses, diensten op het gebied van schadebeheersing en -claimsdiensten, of zelfs bredere oplossingen (bijv. HR-advies, pensioenplanning, individueel vermogen, enz. pensioenplanning, individueel vermogen, enz. concurrerend te blijven. Onafhankelijke bedrijven overwegen of ze deze diensten zelf moeten opbouwen of moeten samenwerken met  een bedrijf dat deze investeringen al heeft gedaan. Voor velen is het chips van tafel halen EN gepositioneerd zijn om te groeien met een partner, beter dan ze zelf zouden kunnen, is een aantrekkelijke volgende stap in de evolutie van deze bedrijven.|

“Terwijl de vraag naar kwaliteitsbedrijven het thema was in de afgelopen jaren, staat 2024 voor de deur. Dit jaar zal potentiële macrogebeurtenissen hebben die die zowel de psyche van kopers als verkopers kunnen beïnvloeden – en die waarschijnlijk bepalend zijn voor de van M&A-activiteit in 2024 en 2025.”

 M&A-waardes blijven stijgen in 2023: MarshBerry

De waardes in de markt voor fusies en overnames van makelaars bleven stijgen in 2023, zelfs te midden van macro-economische tegenwind, volgens een rapport maandag van MarshBerry Inc.Het gemiddelde totale overnamepotentieel voor een maximale earnout voor alle bedrijven steeg met 7,8% tot 14,85 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, vergeleken met 13,78 keer de winst in 2022.

De waarderingen voor “platformbedrijven”, waarbij een koper een transactie op hoog niveau moet uitvoeren, meestal vanwege een nieuwe geografische niche, expertise, omvang of talent, zijn zelfs nog hoger. Zogenaamde “platform” deals werden verhandeld tegen 18,68 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, een stijging van 14,3% ten opzichte van 16,35 in 2022.

“Ondanks deze bijna twee jaar durende periode van minder-dan-optimale economische omstandigheden – zijn de waarderingen voor gemiddelde verzekeringsmakelaars en platformfirma’s op recordhoogte,” aldus het rapport.Hoewel het aantal deals vorig jaar licht daalde tot 807, 10,6% minder dan in 2022, was 2023 het op twee na actiefste jaar ooit en een “solide” jaar voor M&A in verzekeringsmakelaars, aldus het rapport.

De autonome groei, hoewel licht gedaald, blijft robuust, merkt het rapport op, omdat makelaars blijven profiteren van stijgende premietarieven.De gemiddelde organische groei voor makelaars bedroeg 8,9% in de laatste periode van 12 maanden die eindigde op 30 september 2023, een lichte daling ten opzichte van de 9,3% voor het volledige jaar 2022, aldus MarshBerry.Publieke makelaars realiseerden een gemiddelde organische groei van 11,2%, boven de 9,7% groei in 2022 en de 10,7% groei in 2021.

The post MarshBerry 2023 M&A Year in Review: Ideale marktomstandigheden maken potentiële versnelde consolidatie voor 2024 en daarna mogelijk appeared first on Risk & Business.